[]全国首单地产基金储架式商业REITs首期成功发行！

作者 丨RCREIT（REITs研究中心）

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概述

2018年12月下旬，全国首单地产基金储架式商业REITs、全国首单以购物中心为底层资产储架式REITs“光证资管-光控安石商业地产第1-X期资产支持专项计划”获深交所审议通过，储架规模100亿元。

于近日，“光证资管-光控安石商业地产第1期静安大融城资产支持专项计划”成功设立，该产品发行总规模43亿元，期限3+3+1年，优先A级利率4.58%、优先B级利率5.18%。

从2013年初，光大安石具有前瞻性地建立自有商业运营团队，打造“大融城”自有商业品牌，目前已覆盖全国9个重点一二线城市，在建及经营面积超过125万方，并荣获“2016年中国商业地产项目品牌价值TOP10”。

首期产品具有项目区位优越、运营情况良好；物业资产价值、现金流覆盖倍数高以及专业的不动产资产管理人等优势。

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静安大融城物业资产情况

静安大融城项目位于上海市静安区中环以内，沪太路以东、晋城路以南、高平路以西，属于大宁商圈。

 

（一）倡导全新生活，满足顾客的精神需求

静安大融城商业面积达19万方，有5栋定位侧重不同的主题馆，能够给入驻商家提供面积够大又有特色的场地。并且，作为全新生活的倡导者，静安大融城致力于打造具有差异化竞争力的体验空间，使得顾客穿行其中便可满足大多数物质和精神消费需求。倡导全新生活，满足顾客的精神需求。

（二）以创新精神与品牌共成长

购物中心与品牌之间是互相选择的关系，双方合作需要具有一致的定位和目标。静安大融城以其良好的硬件条件和创新精神吸引品牌商家的加入：

1、商业面积够大，可以为商家提供宽敞的场地，同时有利于品牌发挥空间设计、功能布局上的优势。

2、静安大融城周边3公里具有大量、稳定的消费客群，并且缺乏有力的竞争者，商场人流量有一定保障。项目定位家庭消费者和年轻人，与品牌所针对的客群完全吻合。

3、静安大融城强调购物体验，重视亲子、运动、休闲娱乐等体验型业态，关注消费者的物质和精神需求，这与品牌的理念一致。

4、从静安大融城已经引入的品牌来看，该项目追求业态创新、主题创新和思维创新，乐于引入首店和体验式品牌。创新力也是品牌关注的重点。

5、“大融城”品牌凭借成熟可靠的运营平台及不断创新商业理念在全国有多个成功案例，集团的实力也为全新的静安大融城背书。

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相关参与方介绍

（一）光大安石

光大安石专注于不动产投资和资管逾10年，国内首家也是唯一一家以不动产资产管理为主业的A股上市公司的子公司，2015-2019年连续五年蝉联“中国房地产基金综合能力TOP10”榜首荣誉。

从2013年初，光大安石具有前瞻性地建立自有商业运营团队，打造“大融城”自有商业品牌，目前已覆盖全国9个重点一二线城市，在建及经营面积超过125万方，并荣获“2016年中国商业地产项目品牌价值TOP10”。

（二）光大嘉宝

 

光大嘉宝业务主要包括房地产开发和不动产资管。

2016年底，光大嘉宝受让光大安石（北京）房地产投资顾问有限公司及光大安石（北京）资产管理有限公司各51%股权并将其纳入财务报表合并范围，新增不动产资管业务，初步建立“房地产开发+不动产资管”双主业架构。公司未来将进一步聚焦资管主业，加快转型发展，加强存量项目管理，积极拓展增量，致力于将公司打造成为国内领先的不动产跨境投资和资管平台。

（三）光证资管

光证资管是光大证券股份有限公司的全资子公司，于2012年2月21日成立，前身为光大证券股份有限公司的资产管理总部，是国内上市券商旗下首家资产管理公司。光证资管资产管理团队建立了完善的组织架构和严谨的投资研究体系，将客户利益放在第一位，以稳健的投资风格，致力于为客户获得中长期稳定的收益，实现客户资产的保值增值。

光证资管现已拥有一条完整的产品线，覆盖股票型、混合型、债券型、量化对冲型、货币型、理财型、QDII型、FOF型、定向增发型、股票质押型、挂钩指数型等产品形式，以满足不同风险偏好的客户，为客户大类资产配置提供更多选择。